Tipos de fondos de inversión según los activos: tradicionales y alternativos

En la primera parte de nuestro especial, le explicamos qué son, cómo funcionan y cuáles son las ventajas de destinar los recursos a un fondo de inversión. En la segunda y tercera entrega de este especial, le contaremos las distintas clasificaciones y tipologías de fondos de inversión que se pueden encontrar en el mercado.

Una de las maneras de clasificar los fondos de inversión es según los activos a los que se destinan los recursos de los participantes. Teniendo en cuenta los instrumentos financieros en los que se invierte el dinero, los fondos se pueden categorizar en tradicionales y alternativos. A continuación, mencionamos algunos ejemplos.  

5 categorías de fondos de inversión tradicionales

1. Fondos de inversión monetarios

Son fondos que invierten el dinero de los participantes en el mercado monetario, en el que se negocia dinero en efectivo y activos como: operaciones de crédito, pagarés de empresas o deuda pública. Suelen ser fondos de inversión de bajo riesgo y de corto plazo, altamente líquidos. 

2. Fondos de inversión de renta fija

Son fondos que invierten la mayor parte de los recursos de los participantes, en activos financieros de renta fija, como: pagarés, bonos corporativos, bonos de deuda pública, entre otros. Suelen ser fondos de bajo riesgo, dirigidos a personas que buscan minimizar las posibles pérdidas de su inversión, aun cuando son conscientes de que obtendrán una baja rentabilidad.

3. Fondos de inversión de renta variable

Son fondos que invierten la mayor parte de los recursos en activos financieros de renta variable, principalmente en acciones. Están dirigidos a personas con un perfil de riesgo alto, dispuestos a asumir pérdidas en su inversión, buscando grandes retornos. Este tipo de fondos se pueden dividir en subcategorías en función del mercado en el que inviertan, el tipo de empresas, los sectores económicos, entre otros factores. 

4. Fondos de inversión mixtos

Son fondos que invierten el dinero de los participantes en activos de renta fija y renta variable. Dependiendo del fondo, el porcentaje de inversión en cada uno de los activos cambia. Es decir, en algunos fondos, la inversión en renta fija puede ser mayor, mientras que en otros, puede ser menor. Esta proporción determina el riesgo y posibles rendimientos que tendrá el fondo. Cuanto mayor sea la exposición a la renta variable, mayor será el riesgo asumido y mayor podrá ser la rentabilidad. 

5. Fondos Voluntarios de Pensión (FVP)

Son una alternativa de inversión que le permite a las personas complementar su pensión obligatoria y cumplir sus metas en el mediano o largo plazo. Estos fondos destinan los recursos de los participantes a distintos activos, dependiendo del perfil de riesgo del inversionista. 

5 categorías de fondos de inversión alternativos

1. Fondos de inversión inmobiliaria

Son un instrumento financiero que les permite a las personas, naturales o jurídicas, destinar su capital a bienes raíces, sin la necesidad de comprar una propiedad. Su objetivo es reunir el capital de varias personas para invertir en inmuebles residenciales y/o comerciales, como pueden ser: casas, apartamentos, bodegas, locales, oficinas, centros comerciales, hospitales, entre otros. En este tipo de fondos, los posibles rendimientos de los participantes provienen de la valorización o alquiler de los inmuebles. Es una inversión de largo plazo. 

2. Fondos bursátiles

También conocidos como “Exchange Traded Funds (ETF)”, los fondos bursátiles son un instrumento financiero que replica el comportamiento de un índice o canasta de activos, como puede ser un conjunto de acciones. Invertir en un ETF, es equivalente a comprar, en una sola operación, toda la canasta de activos o los instrumentos financieros que componen el índice. Al igual que sucede con las acciones, estos fondos cotizan en el mercado bursátil. 

3. Fondos de inversión globales

Son fondos que destinan los recursos de los participantes a activos financieros de distintas regiones del mundo. A diferencia de otros vehículos de inversión, por lo general, estos fondos no tienen definida una filosofía de inversión. Es decir, tienen la libertad de destinar el dinero que consideren a los activos que deseen. Esto hace que los fondos globales tengan asociado un nivel de riesgo alto. 

4. Fondos de inversión garantizados

Son fondos de inversión que aseguran, a una fecha determinada, la devolución del capital inicial invertido más unos intereses, fijos o variables. Suelen estar dirigidos a personas con un perfil de riesgo bajo. 

5. Fondos de inversión UCITS

Los UCITS son fondos de inversión colectiva que se rigen bajo la normativa europea y el acrónimo corresponde a “Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities”, la cual especifica la norma sobre en qué clase de activos puede invertir estos fondos. Para el caso de los UCITS listados en el mercado local, estos se enfocan en replicar índices internacionales o ETFs, conformados por una canasta diversificada de activos financieros de renta fija y variable, como bonos o acciones. 

Los UCITS se negocian al igual que una acción local, pero lo hacen en la rueda del Mercado Global Colombiano (MGC), un sistema transaccional que opera en la Bolsa de Valores de Colombia (bvc).  Estos fondos están dirigidos a personas con un perfil de riesgo alto. 

6. Fondos de inversión con exposición a la Tasa Representativa del Mercado (TRM)

En Colombia, existen fondos de inversión con exposición a la TRM. En este tipo de fondos, los rendimientos dependen de las fluctuaciones que tenga este indicador. Por ejemplo, si el día lunes se compraron dólares a un precio de $4.000 la unidad, pero el viernes la TRM alcanzó los $4.500, el inversionista ganó esa diferencia menos la comisión de la sociedad gestora.

Finalmente, tenga presente que en el mercado, existen otros tipos de fondos, como pueden ser: los hedge funds o fondos de libre inversión, los fondos de materias primas, los Fondos de Capital Privado, entre otros.