Mercados frontera: una alternativa de inversión y diversificación

La geografía de la inversión a nivel mundial, por lo general, se divide en tres zonas principales: los mercados desarrollados, emergentes y frontera o preemergentes. Los primeros hacen referencia a los países que están más desarrollados en términos de su economía y mercados de capital, los cuales tienen altos ingresos, apertura a propiedad extranjera y facilidad de movimiento de inversiones como, por ejemplo, Estados Unidos y Reino Unido. Los segundos aluden a países cuya economía se encuentra en pleno desarrollo como China, Rusia, Brasil y Colombia. Y, los terceros, están integrados por un conjunto de países heterogéneos, con elevado potencial de crecimiento económico, pero con menos capitalización y liquidez y un mercado de valores más pequeño y menos accesible. Al tener un grado de inversión menor, el riesgo de rentar los recursos en ellos es mucho más alto. De ahí que, se trata de mercados de alto riesgo que atraen a personas que buscan grandes rendimientos a largo plazo. Los interesados invierten en ellos con la expectativa de que, con el tiempo, estos mercados se vuelvan más líquidos, incrementando así los posibles rendimientos del capital invertido. Es importante mencionar que, al ser mercados internacionales, también hay un riesgo de tasa de cambio, al que los inversionistas se exponen. Lo invitamos a leer el artículo: “Así se relaciona el riesgo y la rentabilidad de las inversiones”.  Uno de los grandes atractivos de los mercados frontera reside en la posibilidad de diversificar la cartera aprovechando la limitada dependencia del contexto exterior, al ser economías poco abiertas, y su menor sensibilidad a la evolución de los flujos de capitales internacionales, debido a la pequeña participación relativa en ellos de inversores del exterior. De acuerdo con Rankia, algunos países considerados preemergentes por las agencias calificadoras de inversión son: Croacia, Chipre, Ghana, Jamaica, Marruecos, Rumanía, Kuwait y Argentina, por citar algunos ejemplos.

¿Cómo invertir en mercados frontera?

Al tratarse de inversiones con poca liquidez, es más difícil acceder a ellas. Por esto, la mejor forma de rentar los recursos en este tipo de mercados es por medio de fondos de inversión y Exchange Traded Funds (ETFs), mencionó Rankia. Según el citado portal, en los mercados frontera existen fondos de inversión, tanto de renta fija como de renta variable, entre los que se encuentran:

1. Renta Fija Global Emergentes: en esta tipología sobresale el UBAM Emerging Markets Frontier Bond, cuyo objetivo es captar la rentabilidad potencial que ofrecen los mercados de este tipo, afirmó Rankia.
2. Renta Variable Global de Mercados Frontera: en esta categoría destaca el Magna New Frontiers Fund que se sitúa como el fondo más rentable con un promedio de utilidades del 11,17% en los últimos cinco años, donde los servicios financieros ocupan el primer puesto en la estructura sectorial de inversión, seguido por la tecnología, explicó el portal en mención.
3. Exchange Traded Funds (ETFs). Los ETFs son fondos bursátiles que replican o siguen el comportamiento de un índice o canasta y son negociados en la bolsa de valores. De acuerdo con Rankia, el inversionista puede comprar o vender ETFs, a través de un bróker, esto es, un individuo o entidad financiera que organiza las transacciones de títulos en el mercado de capitales.

 Existen ETFs de renta variable y fija como, por ejemplo, el Xtrackers S&P Select Frontier Swap y el iShares MSCI Frontiers 100. En definitiva, los mercados frontera pueden ofrecer grandes rentabilidades en el largo plazo, debido, principalmente, al crecimiento potencial que tienen las economías de esos países. Sin embargo, recuerde que, al ser mercados con poca inversión y liquidez, el riesgo de rentar los recursos en ellos es alto. Por ello, le recomendamos la asesoría de profesionales.