Inversionista, conozca los bonos ligados a la inflación

Bonos cuyos rendimientos dependen de las variaciones en la inflación.
Bonos cuyos rendimientos dependen de las variaciones de la inflación.

En el último año, los precios de los bienes y servicios en distintas regiones del mundo, han aumentado exponencialmente. Según datos de Statista, a nivel global, la inflación pasó de 3,18% en 2020, a 4,35% en 2021.

En este contexto, algunos inversionistas han optado por instrumentos financieros, cuyos rendimientos dependen del aumento generalizado y sostenido de los precios. Este es el caso de los bonos ligados a la inflación o, también, llamados TIPS por sus siglas en inglés (Treasury Inflation Protected Securities).

De acuerdo con Bloomberg, tan solo en diciembre de 2021, el Gobierno estadounidense vendió US$2.780 millones en este tipo de bonos. Una cifra que superó el récord obtenido en 2018, cuando alcanzaron los US $1.780 millones en lo corrido del año.

El interés inversionista por los bonos ligados a la inflación ha ido creciendo, pero ¿en qué consisten los TIPS? A continuación, le contamos.

Bonos ligados a la inflación: ¿qué son?

Son definidos por Rankia como un activo de renta fija, cuyos rendimientos están ligados a la evolución de los precios, es decir, dependen de la inflación que haya en el futuro. Son títulos de deuda que funcionan de forma diferente a los bonos convencionales.

Según la gestora española Atl Capital, los pagos de los cupones o intereses no son fijos, sino que, cambian de acuerdo con el Índice de Precios al Consumidor (IPC). Además, el reembolso del dinero invertido se ajusta conforme a la tasa de inflación en el plazo de amortización del bono. De este modo se garantiza que la inversión no se devalúa si hay un excesivo aumento de los precios en ese periodo, compensando así la pérdida de poder adquisitivo de los inversionistas.

Los TIPS están dirigidos a fondos, aseguradoras, entidades financieras, personas naturales, entre otros, interesados en la inversión a largo plazo.

Bonos ligados a la inflación: ¿cómo funcionan?

Suponga que un inversionista posee US $1.000 en TIPS, con un tipo de cupón del 1%. Si no hay inflación, la persona recibirá US $10 en pago de intereses durante el periodo del título. Sin embargo, si el IPC aumenta en un 2%, el capital se ajustará al alza en ese porcentaje, hasta llegar a los US $1.020.

Si bien el cupón seguirá siendo el mismo (1%), el capital fue ajustado a US $1.020. Lo que significa un pago de US$10 por el cupón y US$10 por la valorización de los intereses. Por el contrario, si los precios cayeran en un 5%, el capital se ajustaría a la baja hasta los U S$950 y el pago de intereses resultante sería de US $9,50.

Bonos ligados a la inflación: ¿cómo invertir en ellos?

Para invertir en este instrumento se puede hacer comprando los bonos en alguna emisión de un gobierno o a través de fondos de renta fija que destinen los recursos a este instrumento financiero.

En Colombia están los bonos corporativos indexados al Índice de Precios al Consumidor (IPC) que son títulos emitidos por entidades, cuya tasa de rendimiento está compuesta por la variación del IPC más un posible porcentaje de rendimiento adicional.

También, se encuentran los Títulos de Deuda Pública (TES) en Unidades Valor Real (UVR), los cuales son emitidos por el Ministerio de Hacienda y Crédito Público, con el objetivo de financiar el presupuesto general de la Nación. Estos títulos pagan un rendimiento fijo y uno nominal que depende de la UVR. Recuerde que esta es una unidad de cuenta que refleja el poder adquisitivo de la moneda con base en la variación del IPC.

Si tiene alguna duda, le recomendamos consultar a profesionales. Para más información, lo invitamos a leer el artículo: “Conozca los tipos de bonos en los que puede invertir”.

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